16/05/2012
22/05/2012
L'étude financière
L'étude financière est un des aspects du projet d'entreprise global, communément appelé "plan financier", "plan d'affaires" ou "business plan". C'est la formalisation complète et exhaustive de tous les aspects financiers relevants du projet.
Elle doit impérativement comporter quatre parties :
- un "état des investissements" ou "budget des investissements" : c'est le détail de l’ensemble des investissements à réaliser et frais encourus avant même de pouvoir procéder au lancement de l’activité. Il s’agit des éléments permettant de dresser le bilan de départ
- les comptes de résultat prévisionnels : ces comptes distinguent les charges fixes des charges variables, calculent l’évolution des marges, le coût moyen unitaire d’une prestation ou du produit…
- les bilans prévisionnels : c'est la projection de l'évolution des investissements, des amortissements, des sources de financement, de la situation de trésorerie et des résultats dégagés
- un tableau de trésorerie : ce tableau vise à mettre en évidence que les liquidités générées par l’activité le seront au moment adéquat pour permettre d’honorer tous les engagements et à défaut, pour recourir aux sources de financement ad hoc.
En marge de ces points principaux, il conviendra de mettre en évidence le besoin de financement global du projet, le montant et la destination des fonds recherchés, les résultats prévisionnels et le plan de trésorerie sur les 12 premiers mois, le seuil de rentabilité, le rôle attendu des partenaires financiers et, le cas échéant, la structure du capital, la répartition des actions et la valorisation de l’entreprise.
Il est préférable (dans la mesure du possible) de réaliser ces prévisions sur 3 ans. Naturellement, certains secteurs d’activité (commerces de proximité…) peuvent se contenter de prévisions à un horizon plus court car l’activité ne connaîtra pas d’explosion, alors que d’autre secteurs (haute technologie, informatique…) peuvent se permettre des perspectives plus ambitieuses et doivent considérer les prévisions sur un plus long terme.
Le plan financier est avant tout la synthèse financière de l’ensemble des éléments constitutifs d’un projet. Celui-ci consiste, pour le chef de projet, en un exercice de style particulièrement délicat visant à transformer sa propre conviction en force de conviction et en crédibilité vis-à-vis des tiers.
